前章でFXの基本を学んだところで、ここではFXの仕組みについてもう少し詳しく説明します。FXでどのように利益が生じ、どんなルールで取引が行われているのかを理解することは、初心者にとって大切なステップです。「レート変動でなぜ儲かるの？」「レバレッジって実際どういうこと？」といった疑問に答えながら、FX取引の中身を見ていきましょう。
為替差益とスワップポイントの仕組み（利益が出る原理）
FXで利益（あるいは損失）が出る仕組みは大きく2種類あります。1つ目は為替差益（為替差損）、2つ目は**スワップポイント（金利差収支）**ですoanda.jpoanda.jp。
- 為替差益・差損: 為替レートの変動によって生じる利益を為替差益、損失を為替差損といいますoanda.jp。先ほどの例のように「ドル/円を100円で買って105円で売れば5円の差益、95円で売れば5円の差損」が発生しますoanda.jp。FX取引では買いポジションの場合、レート上昇で利益・レート下落で損失、売りポジションの場合はその逆（レート下落で利益・上昇で損失）というシンプルな構造です。
- スワップポイント: 2つの通貨の金利差に相当する収益（またはコスト）が毎日発生しますoanda.jp。一般に金利の高い通貨を買い、金利の低い通貨を売るポジションではスワップポイントの受け取りが発生しoanda.jp、逆に高金利通貨を売って低金利通貨を買うとスワップ支払い（マイナススワップ）となりますoanda.jp。例えば米ドル（金利高）と日本円（金利低）の場合、ドルを買って円を売るとスワップ受取、円を買ってドルを売るとスワップ支払が発生します。スワップポイントは毎日自動計上され、ポジション決済時にまとめて反映されます。
以上の2つがFXの利益の源泉ですが、実際の取引では売買のたびにスプレッド（売値と買値の差）分だけコストがかかる点にも注意しましょうoanda.jp。スプレッドは実質的な手数料であり、たとえばドル/円のスプレッドが0.2銭なら、取引開始時に約0.002円分不利なレートからスタートすることになります。スプレッドは時間帯や通貨ペアによって変動し、流動性の低い時間やマイナー通貨では広がりがちですoanda.jp。コストを抑えるには、なるべくスプレッドの狭い主要通貨ペアを選び、活発な時間帯に取引するのがコツですoanda.jp。
証拠金とレバレッジの仕組み
FX最大の特徴であるレバレッジ（てこ）取引について、その仕組みを詳しく見てみましょう。レバレッジを可能にするのが証拠金制度です。
FXでは口座開設時に証拠金（保証金）を業者に預け入れ、それを担保に取引を行いますoanda.jp。実際の取引では、預けた証拠金の約4％以上（個人口座の場合）を証拠金として差し入れることで、残り96％を業者から借りた形で取引できますoanda.jp。この4％というのはレバレッジ25倍に相当し、国内FX業者では法律により個人は最大25倍までと定められていますoanda.jp。
- レバレッジの例: たとえば証拠金として4万円を預ければ、4万円は全体の4％にあたるので**100万円（4万円×25倍）**分の通貨まで取引可能ですoanda.jp。この場合レバレッジ25倍を利用していることになります。仮にレバレッジ5倍に抑えるなら、同じ100万円取引するのに20万円の証拠金が必要です。レバレッジ倍率を下げるほど証拠金維持率に余裕が生まれ、急変動への耐性が高まります。
- 証拠金維持率とロスカット: 取引中は刻一刻と為替変動で損益が発生し、口座の有効証拠金（残高）が変動します。多くの国内業者では、有効証拠金が一定水準（例えば証拠金の50％）を下回ると**ロスカット（強制決済）**が執行されますoanda.jp。これはそれ以上の損失拡大を防ぐ安全装置で、投資家の損失が証拠金を超えないようにするのが目的ですoanda.jp。ただし前述の通り急変動時にはロスカットが間に合わず証拠金超過の損失が出るリスクも皆無ではありませんgaitame.com。初心者のうちは証拠金維持率に常に注意し、早め早めの損切りを心掛けましょう。
- 追証（おいしょう）: 国内FXでは基本的に個人は追証なし（預けた証拠金以上の損失は発生時に業者負担でゼロカット）となる業者が多いですが、かつては不足分を追加で入金する追証制度も一般的でした。現在でも法人や一部海外業者では追証がある場合があります。初心者は追証なしの業者を選ぶと安心です。
以上のように、レバレッジのおかげで少額資金から効率良く取引できる半面、リスクも比例して高まりますoanda.jp。レバレッジは必要以上にかけすぎず、自身のリスク許容度に合わせて調整しましょう。
通貨ペアと為替レート変動の仕組み
FXでは必ず通貨ペアで取引するため、片方の通貨が買われればもう一方は売られる関係になります。この二国間通貨の需給バランスによってレートが上下する仕組みを理解しておきましょう。
たとえば「ドル/円」の場合、ドルを買う人が多ければドル高・円安方向（ドルの価値上昇、円の価値下落）にレートが動き、ドルを売る人が多ければドル安・円高方向に動くという具合ですoanda.jp。通貨はシーソーの関係によく例えられ、どちらか一方が上がれば他方が下がる相対的な価値変動になりますoanda.jp。ニュースで「円高・ドル安になった」「円安・ドル高に振れた」といった表現がされるとおり、ドル/円では円高＝ドル安、円安＝ドル高が表裏一体ですbk.mufg.jpbk.mufg.jp。
為替レートは基本的に需要と供給のバランスで決まりますoanda.jp。たとえば「日本円を売ってドルを買いたい人」が増えればドル高円安に動きますし、逆に「ドルを売って円を買いたい人」が増えれば円高ドル安に動きますbk.mufg.jpbk.mufg.jp。この需給は、各国の景気や金利の見通し、国際情勢などで刻々と変化します。例えばアメリカの金利が日本より大幅に上がる予想ならドルを買いたい人が増え、ドル高円安になりやすいです。一方、日本の景気が良く輸出企業が儲かりそうとなれば円を買う動きが強まり円高になったりします。
初心者のうちは難しく感じるかもしれませんが、「なぜドル/円が動くのか」をニュースや解説で少しずつ学んでいくと良いでしょう。為替相場の変動要因についてはファンダメンタルズ分析（経済指標や金融政策の分析）などの分野で深く扱われますが、最初は**「通貨を買いたい人が多ければ上がる、売りたい人が多ければ下がる」**というシンプルな需給原理を押さえておけば十分です。
また、為替レートを見る際にはどちらの通貨を基準にしているか意識しましょう。例えば**「1ドル＝110円」から「1ドル＝120円」に動いた場合、一見数字は大きくなっていますがこれは円安（ドル高）ですgaitame.com。逆に「1ドル＝110円」から「1ドル＝100円」になれば数字は小さくなっても円高（ドル安）**になりますgaitame.com。このように円高・円安は相手通貨から見た円の価値変動を表す用語なので、「数字が下がれば円高、上がれば円安」と覚えると分かりやすいでしょうgaitame.com。円高・円安の詳しい意味や影響については次の記事で解説します。
その他知っておきたい仕組みやルール
最後に、FX初心者が取引前に知っておくと良いその他の仕組みやルールを簡単に紹介します。
- 取引方式の種類: 日本のFXには「取引所FX」と「店頭FX」がありますfsa.go.jp。取引所FXは東京金融取引所が運営する市場（例：「くりっく365」）で行う取引、店頭FXは各社（銀行や専門業者）のシステム上で直接業者と相対で行う取引ですfsa.go.jp。現在、多くの個人投資家はスプレッドが狭く使い勝手の良い店頭FXを利用しています。基本的な仕組みはどちらでも大きく変わりません。
- 注文方法: 実際のトレードでは「成行注文（現在の価格で即取引）」「指値注文（指定した有利な価格になったら取引）」「逆指値注文（指定した不利な価格になったら損切りや利益確定）」など様々な注文方法が使えます。初心者はまず成行と指値・逆指値の基本を押さえ、慣れてきたらIFDやOCOといった特殊注文も学んでみましょう。
- スリッページ: 注文を出して約定するまでのわずかな時間差で、希望価格とずれたレートで約定することがあります。これをスリッページと呼びますoanda.jp。高速取引のFXでは多少避けられない現象ですが、ボラティリティの高い時ほど起こりやすいです。あまりに不利な価格すべりを防ぎたい場合は、許容スリッページ幅を設定できる業者もあります。
- ロールオーバー: FXではポジションを決済せず翌営業日に持ち越すと、日付変更時点でスワップポイントの受払いが発生します。この受払い処理をロールオーバーと言います。日本時間ではニューヨーク市場クローズ（夏時間で午前6時、冬時間で午前7時）時点が基準ですgaitame.com。取引する際は各通貨ペアのロールオーバー時刻とスワップポイントを確認しておきましょう。
ざっと挙げただけでもFXには多くの専門用語やルールがあります。最初は全て理解するのは難しいかもしれませんが、取引しながら少しずつ覚えていけば大丈夫です。
まとめ：FXの仕組みを理解して次のステップへ
今回はFXで利益や損失が発生する仕組みや、証拠金・レバレッジなど取引の土台となるルールについて解説しました。FX取引の基本は「証拠金を担保に通貨の交換を行い、為替レート変動（為替差益）と金利差（スワップ）で利益を狙う」ことだと言えますoanda.jp。仕組みを理解すると、なぜリスク管理が重要かも実感できたのではないでしょうか。次は実際のFXニュースなどでもよく耳にする**「円高」「円安」という用語について学んでみましょう。「円高・円安とは？」**の記事では、円高や円安の意味とその影響、初心者が混同しやすいポイントを丁寧に解説しています。FXの理解をさらに深めるために、ぜひ続けて読んでみてください。
